关于Aptos主网上线 这里有你想知道的一切

admin  2022-10-19 19:05  评论 0 条

Aptos主网上线首日“兵荒马乱”,关于代币经济、交易上线时间点、预期、主网运营状态...这里有你想知道的一切。

秋意正浓,Aptos的主网Autumn(英译:秋天)也如期而至。

10月18日,公链项目Aptos官方宣布正式启动主网Aptos Autumn。随后Coinbase、币安、FTX、Huobi Global、OKX等各大交易所均宣布将上线Aptos代币APT。各个交易所上线时间明细如表:

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此前Aptos以20亿至40亿美元的估值完成种子轮、A轮及战略轮融资。其中加密投资领域机构有:A16Z、Multicoin Capital、FTX Ventures、Coinbase Ventures、Binance Labs、Bixin等,传统投资领域机构有Paypal、Tiger global。

Aptos主网上线点燃了近期平静的市场热度,由于在上线初缺乏透明度,关于代币经济等信息均未公布,因此社区内有大量的猜测和讨论。本文PANews将解读社区最为关注的Aptos代币经济模型、主网运营状态、生态产品等多个方面。

Aptos代币经济模型解读:官方持有总量的86.52%

Aptos官方宣布上线主网后,社区讨论最多的便是APT代币经济模型。因为官方并未披露关于APT代币的任何细节,即使是Aptos主要投资机构之一FTX对Aptos的研究报告也显示其对Aptos的代币释放周期和数量也并不知晓。社区只能从多处小道信息猜测,从韩国交易所Upbit披露的上线报告中最先获得了代币经济的一部分信息。

社区疑虑和质疑不断,Aptos官方随后才发布其经济模型概览来解答社区疑问。根据官方文档,APT初始总供应量为10亿枚。其中51.02%将分配给社区,16.5%分配给基金会,19%分配给核心贡献者,13.48%分配给投资者。

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社区(51.02%)和基金会(16.5%)部分将被用于和生态系统相关的项目,例如捐赠、激励和其他社区发展计划。其中一些代币已经分配给基于Aptos协议构建的项目,并将在完成某些里程碑时授予。

该部分代币中的大部分(410,217,359.767枚)由Aptos基金会持有,一小部分(100,000,000枚)由Aptos Labs持有。其中125,000,000枚APT初始流通,用于支持社区内现在和将来的生态系统项目、捐赠和其他社区增长计划;5,000,000枚APT初始流通,用于支持Aptos基金会倡议的计划;其余部分按照每月释放1/120份额的速度在未来10年内解锁。

核心贡献者(19%)和投资者(13.48%)部分释放周期为4年。其中自主网启动起前十二个月完全锁仓;主网启动后的第13个月至第18个月(包括第18个月)每个月解锁3/48的代币;主网启动后的第19个月开始按月解锁剩余代币,每个月释放1/48。另据多位投资人透露,还有部分投资机构的释放周期长达7年,分为3年的锁定期和4年的释放期。

据Aptos官方区块浏览器显示,截止10月18日,Aptos主网已有超过82%的代币被质押。这部分质押代币来源于上文提到的分配及释放计划中大部分处于锁定阶段的代币。按照官方文档,已解锁和锁定的代币都可以被用于质押。

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根据上文经济模型,Aptos官方口中所谓的社区部分实际是Aptos基金会和Aptos实验室,外加Aptos基金会本身拥有16.5%的代币,核心贡献者拥有19%的代币。也就是说Aptos官方团队拥有代币总量的86.52%。这点也引发了部分社区用户的不满,认为团队当前持有的代币比重过高。

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为确保网络安全和达成共识,APT持有人可以将其代币质押给验证节点,持有者可以获得质押奖励。质押奖励在验证节点和质押者之间分配,不受分配限制。

目前,质押奖励最高年化利率为7%,并在每个epoch进行评估,每年下降1.5%,直到降到每年3.25%(预计需要 50 年以上)。这些奖励增加了APT代币的总供应量,其增加幅度取决于质押的APT数量和验证节点运营情况。

同时,官方文档显示,当前Aptos主网的交易费用会被销毁,未来会通过链上治理投票视情况而定。并且所有奖励和奖励机制都可以通过链上治理进行修改。

APT初始流通市值居全球60-110名

Aptos于2022年2月24日获得2亿美元种子轮融资,于2022年7月25日获得1.5亿美元的A轮融资。据悉,当时其估值约为20亿美元。随后,币安实验室于2022年9月15日进行了后续战略投资,投资的确切规模没有披露。但据彭博社报道,何一称Aptos在这轮融资中的估值约为40亿美元。

因此,此处Aptos的估值估计在20亿至40亿美元之间。以此可得出APT的价格为2美元-4美元之间。根据官方经济模型,APT初始供应约为1.3亿枚,可得出Aptos上线后流通市值为2.6亿美元-5.2亿美元。按照当前CoinMarketCap数据,其市值总额排名为60-110名。

和Aptos募资规模相当的公链项目有Solana、Polygon、Near Protocol、Flow。

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Solana的募资规模为3.55亿美元,其代币SOL现价为30.80美元(202.10.18 18:00),市值约为111亿美元,全流通市值为157亿美元组成。Polygon募资4.5亿美元,其代币matic现价0.86美元(202.10.18 18:00),市值约为74亿美元,全流通市值85亿美元。Near Protocol募资5亿美元,其代币near现价3.01美元(202.10.18 18:00),市值约为24亿美元,全流通市值约为30亿美元。Flow共募资5.55亿美元,其代币现价1.54美元(202.10.18 18:00)计算,市值约为16亿美元,全流通市值约为21亿美元。

上述公链平均市值为56.25亿美元,平均全流通市值价值为73.25亿美元。据此数据预估APT二级市场流通代币价格为56.25亿美元/1.3亿枚=43美元,全流通代币价格为73.25亿美元/10亿=7.32美元。下图是APT的涨幅后对应的市值和全流通市值所对标的公链。

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需要注意的是,此评估方法仅为通过整体数据来比较来衡量,与实际代币价格无关。而且由于Aptos投资机构豪华,极度制造和吸引市场热度和关注,且当前处于熊市,因此上市后价格可能会开盘即高峰。

Aptos生态

Aptos官方于6月底宣布推出资助计划,并提供资金来加速dApp生态系统的发展。 资助产品的细分赛道包括:开发人员工具、SDK、库、文档、指南、教程;用于系统开发、治理、DeFi 和 NFT 的工具和框架;核心协议贡献:代币标准、库、协议升级等;开源和公共产品;指南方面的产品。

OKX Blockdream Ventures也于10月18日宣布将设立1000万美元基金用于支持Aptos生态发展。

根据aptos wiki官方数据,有超过200个DeFi、NFT、游戏等领域的项目有望于Aptos主网上线后部署。其中上线项目有聚合器有1款产品:Hippo Labs;DeFi类14款;基础设施4款;NFT类4款;钱包类6款;工具类4款。PANews此前也曾发文详细介绍Aptos生态项目。

Aptos为非EVM链,因此与现在主流的EVM兼容链之间的资产流动存在鸿沟。因此通过团队和投资机构协作,全链互操作协议Layerzero宣布在Aptos主网发布后接入其中,使得用户可以通过Layerzero进入Aptos生态,为Aptos提供流动性。

Aptos Explorer数据显示,截至10月18日,Aptos主网上线交易总量达到201.2 万笔,活跃节点数量102个。

APT上线后预期走势

Nothing Research创始人Allen Ding发推表示:Aptos的上线流程给市场的感觉是该团队经验不足。其表现为熊市发币、用户和社区无持仓。同时,如前文所提,Aptos的持币团体过于中心化,官方占比极高。

另外,站在项目方的立场,其通过募资已经赚得盆满钵满,当前释放代币也较少,而且当前市场也处于冷淡期,因此项目方并无动力去拉盘。

对于参与募资机构来说,前面1年无代币释放,因此其行为可分为两种(以下纯属推演):一是首先现货拉高,而后机构高位合约高位做空保值,然后机构和团队开始砸盘,此处唯一不能确定和衡量的是机构前期现货拉高至多少价格时开始做空。二是开盘价格居多不下或过高,机构和团队将直接合约做空,进行套期保值。

此处有趣的是,据吴说消息,Aptos官方要求各大交易所不准在两周之内上线永续合约,但币安宣布将10月19日上线 APT/USDT 1-25倍永续合约,而Aptos 最大的投资方之一FTX及主流合约交易所Bybit等并未宣布上线永续合约。币安和OKX已宣布上线永续合约。

鉴于当前Aptos引发的热度和情绪,二级市场博弈短期或有机会,但长期不容乐观,用户需谨慎参与。

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