狼来了?大空头香橼将继续做空 ETH

admin  2022-11-17 20:39  评论 0 条

近日,知名空头机构 Citron Research(香橼研究)在官方推特称,FBI 没有对民主党的第二大捐款人(SBF)进行调查,放任一个人如此近的接近政府内部获得影响力,甚至没有检查纳税申报,这存在着国家安全的问题。

香橼还表示,「对于那些受害者或账户持有人,他们想要去中心化,但当你的汇款被转到了巴哈马群岛时,又该作何感想?」而这也再次点燃了其做空的热情,香橼将继续做空 ETH,他们相信这个市值 1300 亿美元的 Token 和 SBF 的故事一样,具有很多常识性缺陷。

时隔近两年,重启做空

Citron Research 是美国一家影响较大的空头机构,成立于 2001 年,前身叫 Stocklemon(股票柠檬网),由拥有着多年交易经验的犹太人 Andrew Left 创办。

「柠檬」在英文中代指不好的东西,这也是 Andrew 成立该网站的初衷,专职从事做空股票的调查。后来觉得这个名字过于直接,继而用法语的「柠檬」(Citron)代替。

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Citron 做空通常采用的方法包括:一是彻查中美财务审计差异造成的漏洞缺口,主要包括销售收入虚报等;二是检查企业高管的不当行为;三是监测企业是否符合程序,按照规定定期向监管机构和公众投资者报备等。

在其发布的 150 多份做空报告中,Citron 研究覆盖的 50 多家美国企业都成为了监管干预对象,其中包括 Raser Technologies、Bio-Heal Laboratories 等科技公司及生物健康公司。此外,Citron 还曾在 6 年里先后狙击了 20 家中概股公司,导致其中 15 家股价跌幅超过 66 %,7 家退市,这也让其在做空和终端业务模型方面积累了丰富的记录。

但在 2021 年初的散户逼空 GME(游戏驿站 GameStop 的股票)事件中,Citron Research 却迎来了二十年做空生涯的滑铁卢,包括 Melvin Capital、Citadel 在内的众多华尔街基金也迎来了全面溃败,打着 WallStreetBets 旗帜的散户们在美股一举扬名立万。

随后,2021 年 1 月 29 日,Citron 创始人 Andrew Left 更是公开宣称将终止长达二十年的空头生涯,停止做空研究,专注于做多机会,为散户投资者提供长期的多头投资机会。

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但如今不到两年的时间,Citron 宣称要重新回来了,将继续做空 ETH,而这一切则是受到了最近 FTX 崩盘事件的影响,让其再次燃起了做空的热情。Citron 认为 1300 亿美元市值的 ETH,一定和 FTX 样存在着很多常识性缺陷。

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而就在 Citron 于 11 月 15 日 2:59 发布做空消息后,随即在一分钟内便引发了市场的震动。据 Coinglass ETH 全网合约爆仓数据显示,该时段共引发了超过 220 万美元的多单爆仓,而当时空单爆仓则不到 5 万美元。

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唱空加密由来已久,不懂去中心化

不过,在 Citron Research 评论 FTX 事件并发布做空 ETH 消息后,却迎来了众多投资者的嘲讽。

「你认为 FTX 交易所是去中心化的吗?相反这是一个中心化的交易所,用户的资产由愚蠢交易平台的人管理。有趣的是,FTX 在去中心化平台上欠下的所有债务却都已全额偿还。为什么?因为 DeFi 和智能合约无论如何都会让借款人承担责任。」

还有投资者表示,你做空头可以,但你的胜率为何一直像在掷硬币,并晒出了近一年 Citron Research 的投资回报。

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而更有甚者,则不忘揭下 Citron 的伤疤:「这就像你比其他人更了解做空 GME 的收益一样。」

其实,Citron Research 不是近日才开始做空 ETH,它唱空加密也是由来已久。

有投资者表示,上一次 ETH 跌到 1150 美元时,Citron 就曾在推特公开做空,声称 ETH 还会跌到 200 美元(虽然这仍然很贵)。不过在 3 天后,ETH 价格便出现反弹,两个月左右的时间就突破了 1600 美元。

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此外,今年年中,Citron 也曾多次在推特发布对于加密及 BTC、ETH 的看法。

Citron 表示,加密世界中存在很多欺诈行为,BTC 具有感知价值的集体简洁性,那是一部分人的选择,但没有实用性;ETH 或智能合约在我们生活的复杂世界中则没有立足之地,它的主要用途是用来购买在线收藏品,市值却高达 1400 亿美元。

「还有硅谷的那些 VC 们,他们集体贩卖 Web3 的概念,但他们永远不会对过去几年出售给毫无戒心的公众的声明负责。」

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曾经的「华尔街赏金猎人」

Citron Research 之所以如此不看好加密,大部分原因还是源于其创始人 Andrew Left。

在一次会议上被问及他认为潜在欺诈行为的金融市场时,Andrew 就曾毫不客气地告诉听众:「我认为加密就是一遍又一遍的彻头彻尾的欺诈行为。」

虽然后来媒体评论道:Andrew 以揭露有争议的公司的良好意图开始了他的职业生涯,但不幸的是,正如 GME 事件所表明的那样,他似乎仍在以一种过于局限的思维方式思考事情,这种思维方式依赖于一种即将过时的价值观。可如今看来,Andrew 对于加密的看法似乎仍未发生改变。

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不过这次,散户投资者们关于 Citron Research 对 ETH 的做空声明并不买账,虽然目前加密市场正处于熊市,FTX 事件也引发了行业连续的震动。

此外,这位激进的大空头、「华尔街赏金猎人」在监管上也遇到不小的麻烦,他的基金同伴们也纷纷陷入了监管的泥潭。

去年 12 月,FBI 突击搜查了 Andrew Left 的住所,美国司法部对包括 Citron 在内的对冲基金和研究公司的卖空行为展开了广泛的刑事调查,有证据表明 Andrew 的 Citron Reports 是那些非法卖空对冲基金的工具,虽然 Andrew 否认有任何不当行为。

对此,司法部还传唤了近 30 家与 Citron 投资和研究公司有关的记录,这份名单包括 Melvin Capital 创始人 Gabe Plotkin、Orso Partners 的 Nate Koppikar、Hindenburg Research 的 Nate Anderson 等一众金融巨鳄。而今年 5 月,有着 80 亿美元 AUM 的 Melvin Capital,更是因 GME 事件中的巨额亏损选择关闭了基金。

因而可预见的是,虽然这次 Citron Research 高调地宣称做空 ETH,但对于加密市场的影响,无论是短期还是长期来看都会十分有限。

不过从侧面反映了,此次加密领域的 FTX 事件的确波及范围较广,已传导至传统金融圈并造成了巨大冲击,同时也引发了监管者的巨大担忧。但希望监管者在介入并填补监管空白的同时,能进行更有效的市场监督,给加密从业者留下创新的空间。

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