下个牛市发动机在何处轰鸣?

admin  2022-11-16 20:31  评论 0 条

原文标题:《 下个牛市发动机在何处轰鸣? 》

原文作者:宋遁一 格物院 DelvinDAO

牛市除了需要周期,还需要热点,而且有些热点可以不惧周期形成财富效应。

我把这种热点成为牛市发动机  下一个牛市发动机是啥呢?

查古知今,先来梳理一下历史脉络:

17 年,智能合约的艾希欧玩法(简单来说就是向 ETH 地址打入 ETH 智能合约自动兑换新资产代币),引爆大牛市——超级大牛市,百倍,千倍项目乱飞,本次牛市以加密叙事为强引导号称要 Decentralize everything,点燃了无限期望,可惜结果是一地鸡毛,只剩下波场,ATOM 等几条公链之类的基础设施和 Bancor 等极稀有的应用证明牛曾经来过~  

18 年,EOS 上线后凭借高 TPS,掀起了一波 DAPP 挖矿潮(主要是菠菜项目,通过不断投注挖矿平台币,虽然损失了投注的本金,但是挖取的平台币可以 cover 损失并能较稳定的套利,少部分平台币还涨势喜人)——小行情但是有不错的造富效应,当年活跃的玩家大都成为这波 DEFI 的资深玩家。因为 EOS 本身的限制,用户拓新天花板无法戳破,这波 DAPP 潮没能星火燎原,反而让大家对区块链应用慢慢绝望,当时的以太坊拖拉机更是带不动这些应用,之后就是一路大熊市,一个字概括:惨~ 

另外这一年基于 EOS 网络的链游探索也小有热点,没错那时的链游就是当今的 Gamefi,如果你玩过一款链游叫《柚子三国》那你就会知道这个游戏的玩法跟 AXIE 其实已经很像了,不能说像,应该是 Axie 借鉴了 EOS 三国的玩法,这个链游生命力很顽强,一直到 19 年用户还十分活跃。最后,但是最应该强调的一点:这个链游是国人自主研发的!!!虽然项目方也赚到了钱,但还是要慨叹生不逢时~ 

还是 18 年,下半年还有个热点叫做交易挖矿,由 Fcoin 原创,原理也简单,跟柚子上 DAPP 挖矿很像,高频交易刷量挖取平台币,卖掉平台币 cover 掉交易损失的手续费,稳定套利。这个玩意儿当初有多猛呢,半个月不到,Fcoin 平台总交易量超过了其他六家头部交易所交易量的总和。拳打币安,脚踢火币,OK 坐在角落不敢吭声~不过最终 Fcoin 在 19 年资不抵债暴雷,留下一声叹息,是可谓:嗑药一时爽,一直嗑药一直爽,嗑到最后火葬场~ 

18 年无论是 DAPP 挖矿还是交易挖矿,跟 2020 年大火的 DEFI 挖矿以及最原始的 BTC 挖矿都遥相呼应,DEFI 挖矿完全继承了 DAPP 挖矿和交易挖矿的精髓。在加密市场有限的生命长河中,一直穿越牛熊,经久不衰得,除了大饼,其实还有「挖矿」这个加密圈最性感的词儿,从 miner 到 famer,它像魔法一样可以无中生有,暗度陈仓,凭空想象,凭空捏造...... 

19 年,这年市场很熊,交易所积极自救,大搞 IEO 玩法,项目方直接联动交易所,没有中间商赚差价,不需要找投资机构募资,直接在交易所面向散户募资,完事儿之后快速开盘交易,标配就是 5 倍,10 倍的开盘,而且后面有的币还能继续涨,搞出了财富效应。韭菜们盯着头部交易所冲打新,这个玩法大大促进了市场上资金的流动,给众多交易所在熊市续了一口命,一开始因为流通盘很少,拉盘容易,但是后继乏力,大部分项目只有枯燥得做市刀法,缺少画饼叙事的心法。后面币价还是要跌回去。再之后很快被玩烂,不少交易所甚至直接自己起项目,IEO 后期有的项目连做市都懒得糊弄,还在冲的韭菜直接接了盘。甚至有的交易所大量卖空气,恶意做空某些项目,最终 IEO 凋零,整个加密圈对中心化交易所无限嫌恶;  20 年,大家就比较熟悉了,DEX 崛起,小项目上市交易可以低成本绕开 CEX,同时借贷、枪池、各种流动性挖矿爆炸,各种新事物不断出现,DEFI 的强横叙事在不断怀疑中席卷加密圈,开辟新大陆,天雷地火被勾动,开启超级大牛市; 

21 年,最热闹

多链宇宙;DEFI 不断演化,搭积木,从 ETH 生态扩张到多链宇宙,以太坊 killer、EVM&layer2 大战,好不热闹,多链宇宙的大蓝图引人无限遐想,公链币市值不断新高!  

Gamefi 崛起,相当于是 DEFI 再升级,大大延长了项目周期,不同于 DEFI 的简单的抵押流动性挖矿,Gamefi 不仅需要玩家注入资金,还要消磨玩家大量的时间来打金,衍生的专业打金公会也崛起,吸引了不少圈外流量,重燃加密圈出圈梦想。即使是到了现在,大家都已经明白 Gamefi 难逃 ponzi 模式,Gamefi 的叙事大旗还在吸引着圈内外的人前仆后继的杀入~  

NFTS 崛起,21 年夏天被称为 NFT Summer,PFP 小图片引爆了 NFT 市场,这是一种更加有生命力的加密资产,不像之前的 Tokeon,绝大多数是为了炒作套利,NFT 还具有一定的收藏和消费的性质,它柔和了传统艺术和当下加密技术,让加密资产更加靠拢实体,让加密技术的落地向前走了一大步。同时吸引了大批生力军进场,不少明星,球星带货,几个原生加密奢侈品 IP 比如 BAYC,Punks 比 BTC 更容易让圈外玩家接受。 

Gmefi 和 NFT 大热,并相互纠缠,再伴随元宇宙概念大热,NFT 被视为是未来元宇宙的重要的生产要素,Gamefi 更让人看到了在未来元宇宙中赚钱的可能。NFT,Gamefi&元宇宙三者交织渲染正在描绘一个美妙的未来,再加上 Web3 概念的热议,韭菜们和传统金融的钱都激动不已,资金疯狂砸入一级市场,可惜元宇宙和 Web3 没能像 DEFI 一样能让人看到更多的实际支撑,只能归结为希望很美好,但是道路很曲折~ 

meme 疯狂;与此同时 meme 币在 2021 年演绎了一场狂热化运动,不少老韭菜表示不能理解但大为震撼。加密市场不断靠近落地的玩法为何最后又回归到了炒空气,回归到了最无脑的喊单互割?因为有了 DEX 不怕 cex 作妖?因为人气流量才是加密市场当下本质?大 V 喊单+投机资金+市场狂热人气,meme 就这样把 2021 年的牛市搞成了狗市。现在再来复盘,或许是市场极度沸腾的资金需要这样一个宣泄口吧,玩 DEFI,Gamefi 太麻烦,Just 炒,Just 冲,只有 CX 最接地气,在狂热中,市场迎来了这波牛市的顶峰,然后盛极而衰~DEFI2.0 的浪花倔强了一下最终还是被埋没在熊市的浪潮中~ 

22 年,继续走熊,世界局势动荡不安,熊市转猴,上蹿下跳,可是牛市的这场盛宴,大家都还意犹未尽,韭菜们开始强找叙事来炒作。

DAO 的叙事被拿出来炒,炒到阿桑奇狠狠割了一波 fomo 的人,敲响了 DAO 的丧钟~ 

然后 Stepn 引领的 X2E 让大家躁动了,可是后来者都顶不起来,ponzi 的模式被大家一眼看破~ 

再就是 DID,炒域名,国人最爱,然后也说出啥然后~ 

Socialfi 不断躁动但是看不到啥真东西; NFTs 也凉了下来; 在大周期面前,没有过硬的实际支撑,只靠叙事终究是难挽颓势~ 这一年,Luna,三箭相继暴雷让本就惨淡的光景雪上加霜~ 

查古知今,虽然每次热点都不一样但是还是有些共性:

每一次热点都促进了资产的流动,

每一次热点都要伴生新资产,

每一次热点叙事都十分重要。

17 年的 IC0,和 21 年的 NFTS 是强叙事推动,炒作未来预期,发行新资产的超额回报产生的利差撬动了资产的流动; 

18 年的 DAPP 挖矿和交易挖矿,以及 IEO 是机制创新推动,产生造富效应,撬动资产流动; 

20 年的 DEFI 也是一种机制创新,但是后面在机制创新的基础上衍生出了宏大的叙事,这是 DAPP 挖矿和交易挖矿所不及的,美妙的 DEFI 宏大叙事再加上看得见的支撑——增长的 TVL,扩张的多链宇宙,汹涌的用户,使得 20-21 年的这波大牛市疯狂而又持久!Gamefi 和 X2E 都是这种模式的加强版~ 

17 年牛市和 20—21 年牛市叙事同样宏大,但区别在于后者的叙事具备了更多的实际支撑,这一波有产品的各项数据印证,使得这波牛市疯狂而又持久~ 

再进一步总结下来牛市发动机需要满足三要素:加快资产流动,新资产,叙事

那问题就来了,下一个热点会是啥呢? 

Web2 的第一性原理是流量

Web3 的第一性原理我认为应该是数字资产

未来的发动机热点一定还会是围绕数字资产的新玩法和叙事创新! 

如果把资金比作水,这一个个新玩法就好比水电站,水闸,水泵,引导资金,一条条链就好比大江大河等基础设施,承载资金,一个个新项目如同农田,引水灌溉,Farming 新资产。跨链桥就好比京杭大运河,打通多链宇宙,进一步促进资金流通。

精确预测太难了,但是模糊预测还是能大体看到方向:

NFT 这种新资产,很大概率会衍生出新的叙事,以及新的玩法,这个大方向腾飞几乎是必然,NFT 新形势(区别于 PFP),新的交易模式,新的 NFTfi 等等都是值得花大精力去探索创新的。这个方向的共识也比较普遍,不少资金和资深玩家在发力。 

还有一个方向我认为是 BTC 的 DEFi 潜力挖掘,这个方向跟不少人交流下来,只有少部分人是认同的。BTC 巨大的资金体量只有 2% 不到参与进了 DEFI(参考我的上一篇文章 https://mirror.xyz/dunyi.eth/SeJYm34yVvhgUQM9McWMzfa1v5B-g7PXkqoZ_wESJ94)由于 BTC 的基础设施不完善,BTC 进入 DEFI 的套利的需求被限制,但也正因为此才有发挥空间~ 像 DID,数据分析,Socialfi 这些都是来辅助资产炒作的工具,而且需要网络效应才能产生大的共识,会跑出几个头部,但是天花板有限,难成大器。在熊市能逆势增长的才能形成真的网络效应,我未见这样的产品,如果你发现了可不可以私我一下~ 

在这衷心建议国内的众多 Builder,不要把太多精力放在 DID 和 Socialfi 了,在基础设施和公链层面我们很难竞争过国外,但是应用层还是有希望的,我们有应用层的基因,只要方向别搞错,多在 NFT 和 BTC 的 defi 两个方向多花些精力吧! 当然未来的热点不会局限在这两个方向,只是这两个方向在我看来确定性比较大。一家之言欢迎不同观点来探讨印证。更希望有志同道合者一起来搞点好玩的东西,我们很乐意给予早期的思路,资金以及其他力所能及的支持~ 写在 2022 年 119 血案之时,FTX 的暴雷让相当多的人措手不及,整个行业的基本面都在发生变化,传统资本的钱杀入会急剧减少,一级市场会迎来真正的寒冬,但这也正是考验真 Builder 的时刻,区块链精神永不灭,愿我们都有一个美好的未来~ 

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